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Magazine Luiza (MGLU3) relatou um lucro líquido de R$ 27,9 milhões no primeiro trimestre, revertendo um prejuízo de R$ 391,2 milhões um ano antes, com menores despesas financeiras. A margem Ebitda ajustada atingiu 7,4%, a maior em quatro anos, segundo a empresa, e uma alta de 2,5 pontos percentuais ao ano, em parte devido ao repasse do DIFAL durante 2023, uma alíquota relacionada a compras interestaduais. A equipe da XP avalia que a receita líquida ainda é moderada, mas melhorando a rentabilidade em ajustes comerciais e maior penetração de serviços. A Genial destaca que a companhia tem mostrado racionalidade em se manter rentável e capacidade em repassar preço. A ação, mesmo negociando a 28 vezes o preço sobre o lucro esperado para 2024 e 15 para 2025, pode trazer um bom potencial de risco e retorno à carteira. A recomendação para compra é mantida com preço-alvo de doze meses em R$ 2,60, implicando um potencial upside de 56,0%. A disputa entre os irmãos Kabum e Frederico Trajano não deve trazer riscos para a aquisição.

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